Informacje o Instrumentach Finansowych
Informacje o instrumentach finansowych będących przedmiotem świadczonych przez TFI BNP Paribas Polska S.A. usług, z uwzględnieniem charakteru i ryzyka związanego z danym instrumentem.
Poniższe dokumenty wymieniają i opisują instrumenty finansowe, które w związku ze świadczoną usługą zarządzania portfelami instrumentów finansowych mogą być składnikami zarządzanych przez TFI BNP Paribas Polska S.A. {"TFI BNPP") portfeli inwestycyjnych, wówczas, gdy konkretna strategia inwestycyjna dopuszcza ich udział.
Poszczególne instrumenty zostały wyodrębnione ze względu na cechy, które w ocenie "TFI BNPP" decydują o szczególnym charakterze tych instrumentów, a w szczególności ze względu na ich odmienną konstrukcję lub na istotne z punktu widzenia inwestora różnice w poziomie wymienionych dalej rodzajów ryzyk, przypisanych do poszczególnych instrumentów.
Instrumenty, które mogą stanowić przedmiot lokat w ramach niniejszej usługi zostały podzielone na trzy podstawowe grupy:
- Instrumenty rynku pieniężnego
- Instrumenty dłużne
- Instrumenty udziałowe i inne
O ile nie wskazano inaczej, wszelkie informacje zawarte w dokumentach dotyczą instrumentów emitowanych na rynku polskim, w walucie krajowej. Jednakże większość z wymienionych instrumentów może np. być także emitowana na rynkach zagranicznych oraz nominowana w walutach obcych. W takim przypadku wartość instrumentów z punktu widzenia inwestorów krajowych będzie narażona na ryzyko walutowe, tj. będzie w istotnym stopniu zależeć od zmiany kursu waluty krajowej względem kursu waluty obcej, właściwej dla danego instrumentu.
Poszczególne instrumenty wymienione w dokumentach mogą bezpośrednio wchodzić w skład portfeli klientów zarządzanych przez TFI BNPP lub też pośrednio - jako składniki aktywów funduszy inwestycyjnych i instytucji wspólnego inwestowania, których jednostki uczestnictwa mogą wchodzić w skład tych portfeli.
Dla każdego instrumentu odpowiedni dokument zawiera następujące informacje:
Opis instrumentu - krótki opis wskazujący charakter instrumentu, przepływy pieniężne oraz prawa i obowiązki wynikające z instrumentu dla jego wystawcy i posiadacza.
Złożoność - wskazanie stopnia złożoności instrumentu, przy czym stopień złożoności odnosi się do konstrukcji, mechanizmów wyceny instrumentu oraz obrotu instrumentem, a nie do poziomu poszczególnych ryzyk, związanych z instrumentem, opisanych w oddzielnych punktach.
Warianty instrumentu - wskazanie różnych wariantów instrumentu, jakie mogą występować na rynku finansowym (nie opisanych jako odrębne instrumenty w niniejszym dokumencie), ze względu na różnice w jednej lub większej liczbie cech instrumentu, takich jak rodzaj emitenta, termin do zapadalności, szczegółowe rozwiązania w konstrukcji instrumentu, etc. Wymienione warianty instrumentów nie mają charakteru wyczerpującej i zamkniętej listy.
Dokumenty informacyjne - wskazanie czy dla instrumentu, zgodnie z przepisami prawa lub praktyką rynkową, sporządza się szczegółowy dokument informacyjny (prospekt emisyjny, prospekt informacyjny, memorandum informacyjne, list emisyjny, etc.) oraz wskazanie miejsc, w których taki dokument powinien być dostępny.
Profil zysków i strat - wskazanie czy zyski i straty z instrumentu zależą w sposób liniowy lub zbliżony do liniowego od zmiany ceny aktywów bazowych (instrumenty liniowe), czy też w sposób nieliniowy (instrumenty opcyjne). Instrumenty opcyjne mogą odznaczać się znaczną dysproporcją w potencjalnym poziomie strat i zysków zależnie od zajętej strony transakcji (kupno lub sprzedaż instrumentu), jak też specyficznych warunków rynkowych.
Rynek obrotu - wskazanie, na jakim rodzaju rynku instrument może być przedmiotem wtórnego obrotu, w szczególności czy może to być rynek regulowany.
Depozyt zabezpieczający - wskazanie zobowiązań posiadacza instrumentu do utrzymywania odpowiedniej kwoty zabezpieczenia finansowego, w związku z rozliczeniem instrumentu w terminie jego zapadalności, lub innych zobowiązań finansowych posiadacza.
Opis składników - opis składników instrumentu, w przypadku instrumentów składających się z dwóch lub więcej instrumentów finansowych, oraz opis wpływu poszczególnych składników na łączną zmienność ceny instrumentu złożonego.
Gwarancje - wskazanie czy instrument może być gwarantowany przez podmioty trzecie (inne niż jego emitent lub wystawca) oraz wskazanie szczegółowego źródła informacji o zakresie ewentualnej gwarancji.
Dźwignia finansowa - wskazanie stopnia dźwigni finansowej, zawartej w konstrukcji instrumentu, tj. stopnia, w jakim zmiana ceny instrumentu może przewyższać zmianę ceny jego aktywów bazowych.
Zmienność ceny - wskazanie spodziewanego stopnia zmienności wartości instrumentu, rozumianej jako możliwe wzrosty, jak i spadki ceny rynkowej instrumentu lub wartości godziwej instrumentu w danym okresie czasu.
Ryzyko płynności - wskazanie ryzyka, że możliwość zbycia instrumentu przed terminem jego zapadalności będzie ograniczona po godziwej cenie, lub ryzyka występowania innych ograniczeń w zakresie zbywalności instrumentu.
Ryzyko stopy procentowej - wskazanie stopnia, w jakim cena instrumentu jest wrażliwa na zmianę wysokości rynkowych stóp procentowych.
Ryzyko kredytowe - wskazanie stopnia ryzyka, że emitent, wystawca lub druga strona instrumentu może nie wywiązać się ze zobowiązań wynikających z instrumentu, w szczególności wypłaty określonych kwot pieniężnych.
LISTA INSTRUMENTÓW
- INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
- INSTRUMENTY DŁUŻNE
- INSTRUMENTY UDZIAŁOWE I INNE